Enquanto o Ifix (índice que mede o desempenho dos fundos imobiliários negociados na B3) valorizou 79% nos últimos 36 meses, os 5 fundos com maior rentabilidade tiveram retornos entre 154% e 181%.
O fundo que lidera a lista é o Hotel Maxinvest (HTMX11), com rentabilidade acumulada de 181% neste período. Criado em 2007 com objetivo de aproveitar a recuperação do mercado hoteleiro da cidade de São Paulo, o fundo é gerido pela equipe do banco BTG Pactual com consultoria da Hotel Invest.
Com 418 unidades hoteleiras (quartos) na carteira, o fundo ganha tanto com a renda obtida na ocupação dessas unidades quanto na valorização do imóvel. Nos últimos três anos, por exemplo, foram vendidas 31 unidades, o que garantiu uma receita de R$ 10,5 milhões.
Em fevereiro, o Hotel Maxinvest foi eleito o melhor fundo imobiliário do país pelo Ranking InfoMoney-Ibmec.
Em segundo lugar, aparece o fundo SDI Logística Rio. Gerido pela Rio Bravo Investimentos, o fundo investe em galpões logísticos e é dono do galpão Multi Modal Duque de Caxias, que tem entre os locatários a empresa farmacêutica Cimed e a BRF.
Entre os 15 fundos que mais renderam nos últimos 36 meses, a XP destaca nove por terem "liquidez adequada de negociação, gestora de alta capacidade e ativos de bom lastro imobiliário".
Fundos indicados pela XP
Três fundos da lista fazem parte da carteira recomendada de fundos imobiliários da XP: Hotel Maxinvest, CSHG Brasil Shopping e VBI Faria Lima.
Sobre o Hotel Maxinvest, a XP afirma que o fundo é altamente correlacionado com o PIB (Produto Interno Bruto) e segue empenhado em maximizar o retorno aos cotistas, vendendo unidades com lucro de forma gradual e distribuindo os resultados. "Colocamos o fundo em nossa carteira visto que deve gerar ganhos da capital interessantes com a retomada econômica", dizem os analistas.
Em relação ao VBI Faria Lima, eles destacam que o fundo tem potencial para "capturar parcela importante" da retomada do crescimento do mercado de lajes corporativas, proporcionando ganho de renda e de capital aos seus cotistas.
Já sobre o CSHG Brasil Shopping, o relatório da XP aponta que o fundo é um dos mais antigos a investir em shoppings centers e, em treze anos de existência, foi capaz de gerar retornos acima da média dos FIIs e principalmente acima do CDI. "Hoje com mais de R$ 1 bilhão de patrimônio líquido, a gestora tem buscado alocar os recursos obtidos de sua última emissão para aprimorar o seu portfólio".
Veja abaixo os fundos que mais renderam e aqueles que merecem destaque da equipe da XP pela qualidade de gestão e dos ativos. Todos eles estão disponíveis na plataforma da XP Investimentos - abra sua conta, é de graça!
| Posição | Fundo | Código | Retorno 36 meses (Tir) | Indicação XP | Destaque XP |
| 1 | Hotel Maxinvest | HTMX11 | 181% | sim | Ok |
| 2 | SDI Logística Rio | SDIL11 | 165% | Ok | |
| 3 | Shop. Parque D. Pedro | PQDP11 | 161% | Ok | |
| 4 | Grand Plaza Shopping | ABCP11 | 158% | - | |
| 5 | Floripa Shopping | FLRP11 | 154% | - | |
| 6 | JHSF Prime Offices | HGJH11 | 148% | Ok | |
| 7 | Cyrela Thera Corporate | THRA11 | 146% | Ok | |
| 8 | Industrial do Brasil FII | FIIB11 | 139% | - | |
| 9 | Max Retail | MAXR11 | 137% | - | |
| 10 | CSHG Logística | HGLG11 | 131% | Ok | |
| 11 | The One | ONEF11 | 127% | Ok | |
| 12 | XP Corporate Macaé | XPCM11 | 124% | - | |
| 13 | CSHG Brasil Shopping | HGBS11 | 124% | sim | Ok |
| 14 | FII VBI Faria Lima | FVBI11 | 119% | sim | Ok |
| 15 | AESAPAR FII | AEFI11 | 117% | - |